听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫反弹还是反转？先看医药基金的现状，来自基民柠檬。
最近几个交易日，医药股的暴力反弹令人羡慕，瞬间吸引了超高关注度，市场上也有“反弹还是反转”的讨论，不过我觉得这不是最重要的，认清医药基金的现状才是最重要的。
先来说说医药基金的“新贵”，现在机构追捧和开始关注的产品大致有以上几个，有趣的是都是出自深圳的基金公司。安信医药健康和融通健康产业混合都是比较纯粹的医药行业基金，大成多策略则是重仓医药行业的基金，本身并无医药主题。
安信医药健康的池陈森和融通健康产业的万民远，其实是风格比较相近的基金经理，我认为是可以互为替代的基金经理。两个人都比较看重投资性价比，也会结合行业的景气度和产业趋势来调整自己的持仓方向。如果说有什么大的区别，可能是两个人在个别细分行业的观点上有些许差异，这差异其实都是细枝末节的差异了。
大成多策略的邹建，当基金经理的时间并不长，额，其实入行的时间也不算长，2016年7月加入大成基金，从那个时候开始证券从业。不过今年他管理的产品业绩属实有些太耀眼，他管理的大成多策略今年以来是正收益，而是10%以上的正收益。他的持仓很有个性，能看到很有自己的想法。
这几个“新贵”都是在调整行情下，把握行业结构性机会比较成功的选手。刚好行情适合他们发挥，他们也的确利用自己的能力和管理规模较小的优势做得比较好。
中欧医疗健康混合A、工银瑞信前沿医疗、广发医疗保健，这几个基金是前期医药基金的“王者”，其实这几个基金“封神”的主要原因也是比较相近的，大致就是重仓了创新药还有几个医疗服务的大牛股，比如爱尔眼科、通策医疗之类的。
成也创新药，败也创新药。前期调整跌得最惨的就是创新药，这几个基金的基金经理也承受了相当大的压力。不过既然在那个位置上，有所得也就需要有承担。
由于管理规模比较大，行业主题限制下选股范围有限，其实这些基金也没有太多的调仓空间，现在也只能等待创新药“王者归来”，不知不觉间也有了一些“old money”的意思。
市场上重仓创新药的医药基金并不少，这几个只是规模较大的代表。创新药也的确看起来前景很好，只是估值还是不能摆脱价值中枢的引力，气球在地面是比较安全的，飘起来就不太好说了。
行业ETF
在医药股调整的时候，有大量资金涌入了行业ETF，这倒没什么奇怪的，机构一般都是这么做，跌得多买得多。如果说有什么特别的，那可能是这个行业，机构可能特别执着。
医药行业的ETF有很多，跟踪的指数是非常多样的，医药行业ETF是市场上发展最好的一类行业ETF，基本上大家的个性化都能得到满足。看行业龙头的有沪深300医药，看中小市值的有医药100，看细分行业的有生物医药、疫苗、医疗器械、中药等等。
如果大家对于行业内部有一定的研究，看好其中细分的行业，也有充足的工具可以选择。
回到开头的问题，“反弹还是反转”？这个问题其实是需要大家认真研究完行业才有答案的，这其实一个很大的课题，这个问题有了答案，结合行业基金的现状，趁手的工具基本上是一眼中的。
用户评论