放量突破3200，大牛市真的要来吗？

今天是12月5日，星期一

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今天是12月5日，星期一。上周五刚在融融聊财经里给大家详细分析了港股的涨跌逻辑，今天恒生科技指数直接涨了9.27%。好多个股都涨了20几。港股已经进入到美元走弱+国内经济逐步走强的最佳背景，未来前景依然很大。只是注意短期节奏，短期涨多了咱就避避风头，等调整了再说。

另外今天A 股全面回血，除了少数赛道股，金融地产中字头全线发动，上证指数站上了半年线。成交量终于上了万亿，这是市场在用真金白银投票，啥都能骗人，钱不会。这就是咱们之前说的逻辑，只要口罩问题逐步解决，市场没有理由不来一波行情。外资也是这么看，所以北向近期不断回流。

今天上涨还有一个很重要的原因，人民币汇率回到7以内了，之前很多人预测到8，当市场悲观的时候就会有更多鬼故事出来，所以无论是疯狂上涨还是下跌，我们都要保持自己的定力，不被情绪裹挟，去关注业绩，估值，数据等等。走到这个位置不要着急抛出手中的筹码，让子弹再飞一会，我们买股票，买基金不是为了回本。

而今天突破半年线的重要推手，就是由大盘股中的金融地产板块联合发力所导致的。接下来怎样操作，这个位置要不要卖，进入地产中字头的投资价值，今天聊聊这几个话题。

首先，政策组合拳的连锁效应，利好被市场接受，从而将资金推向了金融地产板块。像上周宣布的降准，是从今天开始正式实施。正式降准，相当于把银行等金融机构的流动性成本给降低了。那么，理论上，银行拿去放贷的资金数量也就增加了。当然，如果实体经济提振不起来，经商与创业人员的贷款意愿也不会强。恰好，近期以来，以广州为代表的部分区域开始逐步放宽疫情管控，北京商场超市复工复产的力度也非常迅速，乐观预期在资本市场上就得到了充分体现。放杠杆的潜在人群增加，也确实有望提升银行板块的估值中枢，一定程度上让大家摆脱了对以往银行板块“低估值陷阱”的印象，因为行业主题已经插上了想象力的翅膀。

此外，在金融板块当中估值和进攻性处于中卫的“保险”板块表现也非常活跃，中国平安周一单日涨幅接近6%，股价创出八个月来新高。银行券商都有表现，保险也不会例外。板块已经跌到大规模破净，随着月度数据逐步回暖，加上港股的友邦，和A股的中国太保都有上亿规模的回购，都会随着大盘的上涨表现。

还有券商，证监会刚刚放宽了地产企业的股权融资，而此举利好的并不仅仅是地产板块。房地产的政策红利还有利于提升证券、银行板块的估值水平，因为地产板块的相关融资，都需要银行、证券等金融机构的配合参与。按照东兴证券的估值模型测算，目前券商板块的估值已经接近2018年10月和2022年4月的低点，也就是比大盘3000点以下的估值水平还要低。而在普涨过程中，这类受益政策+价值低估的板块，则更有可能成为场外资金的优选配置对象。而目前像高盛等海外知名投行，都少见地表态坚定看好明年A股的市场表现。

众所周知，一旦市场进入牛市行情节奏，则券商板块的配置价值将极度放大。从中期配置的角度，结合目前估值的安全系数较高，券商股自然不会成为被遗忘的角落。

行情正在进行中，需要注意的是本月接下来的两个时间点。第一个，就是本周五这天。统计局会发布11月的CPI和PPI数据，其中，猪肉价格的涨幅备受各方关注。因为在10月份，肉价涨幅扩大了15个百分点，接下来如果涨势能够放缓的话，会拉低CPI。目前业内已经有比较极端的机构预计11月份CPI的数值会在1.6%左右，而上月是2.1%，一旦接下来正式跌破2%这个坎，也将是今年以来首次跌破这个重要位置。巧合的是，上一次国内CPI跌破2%，也是在12月份，数据验证四季度物价回稳没有悬念的话，那么，整个货币政策转向的必要性也就大大削弱了。

在本月另外一个需要关注的时点，就是在12月20号的时候，LPR会不会下调。按照中信等头部机构的口径推断，根据LPR，可以判断明年一季度信贷市场会否迎来“开门红”。今年以来，LPR报价于1月、5月和8月进行了三次调降，5年期以上的LPR累计下调35个基点，此次即使下调，预计降幅也会比较有限。

现在很多人在纠结回本了卖不卖，这个真是猜不出来，长期看很多行业依然还在底部，还是那句话咱们买好股票好基金不是为了回本的。但是不可能直线往上走，从政策放开到真正的修复会有一个过程，股价也会螺旋上升。有点耐心。

另外，尽管沪指自9月中旬以来，重新站上了3200点，不过盘面上分化还是非常剧烈的。像周一创业板指数还是以跌势报收的，科创50指数也是惊险守住了千点大关。

接下来如果行情再次进入波动也要有心里准备。毕竟从放开到回暖也要有一个过程。但是底已明确，前方明朗，不要轻易抛出手中的筹码。从博弈的角度来看，一些基金经理在近期的反弹过程中，净值回血比较明显，前期仓位较重的同学，可以具体根据持仓基金质量，进行一些差异化的高抛低吸了，这样至少可以让定投组合中的行业配置更为均衡一些。

以上就是今天的节目内容，希望给你的投资带来帮助。