第602集 今年美股可能跌50%

各位听众朋友们，大家好，这里是“拾个点”。今天跟大家分享的这篇文章的名称是“今年美股可能跌50%！”

本篇文章发表于拾个点23年1月31日。

这两天有个美国的投资家叫杰利米·格拉汉姆的人在资本市场投了一颗“炸弹”，说美股今年会跌50%。

全世界疫情刚刚接近尾声，2023年大家都期待经济复苏，这个时候却说美股还要跌50%，那可是2022年最多已经跌了20%的基础上再跌50%，那还得了。

先来认识一下这位老兄，格拉汉姆是美国知名投资机构GMO的联合创始人，管理着1000亿美元的资产，作为美国的头部资产管理机构掌门人，他预测非常具有影响力。

格拉汉姆还有个影响力：之前预测过三次资产泡沫，之后都一一证实了。这三次分别是2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部以及2009年熊市底部。

正因为有前面三次的准确性，加上美国头部投资机构掌门人的身份，引起了整个资本市场和媒体的关注。

实际上，格拉汉姆的预测不算是真正意义上的预测，而是对当前资本市场的现象分析，所以值得我们了解！

格拉汉姆分析的依据是什么？他认为美国股市正在经历长达10年的牛市泡沫时期，而且处于100年来的第四次超级泡沫时期。

他认为，现在的情况跟历史上的四次超级泡沫特征非常像，其中一个重要特征是：资产价格上涨的速度是整个牛市平均速度的2-3倍，就是我们传说中的“最后的疯狂”。

1929年危机来临之前也是非常繁荣，每个人都沉浸在资产泡沫中无法自拔。

这轮美股加速上涨的周期是2020年初-2021年初，纳斯达克从2019年底开始上涨到2021年2月新冠爆发，累计涨幅高达58%。

2020年2月全球爆发新冠后，纳斯达克指数暴跌，如果从暴跌的地点开始计算，之后1年多又上涨了133%，这种行情作为一个新兴市场都比较惊人，何况是美国这样的成熟市场。

格拉汉姆还说，超级泡沫的最后阶段还有一个特征：投机性股票表现不佳，但蓝筹股仍继续上涨。

1929年和2000年股市超级泡沫破裂之前一模一样的情况，我们现在也一样正在经历。

可以这样理解：资本市场把最优质的资产蓝筹股泡沫吹到最大，故事也讲完了，股市的赚钱效应继续推动更多新资金入场，只有继续吹大蓝筹股的泡沫。再吹下去，终有破灭的一天，而这一天可能就在2023年的某一天。

更可怕的是，这次的超级泡沫不仅仅是一个，而是有好几个，比如：新能源汽车（暗指特斯拉）、加密货币等。

这种超级泡沫叠加情况，历史上只有1980年代的日本，股市和房市等多个泡沫叠加，破灭后非常惨烈，至今的日本都没有恢复到1989年时期。

格拉汉姆说，这种叠加的超级泡沫破裂，会让美国出现历史上最大的财富蒸发现象。

他还推算出标普500指数可能的跌幅大约是45%，怎么计算所得？前期高点的标普500指数在4700点附近（最新4000点），而合理的点位应该在2500点，期间需要差不多45%的跌幅。

听着非常有道理，也非常吓人，因为如果美国真的跌去50%，全球经济都会拖入泥潭，美股的影响力太大，很多国家的投资资产都跟美股相关联。

距离2008年全球金融危机已经15年，确实投资者都已经“好了伤疤，忘了痛”，加上美股经历了10年大牛市，即使这么严重的新冠也只让美股挖了个坑，经济的增长根本没有跟上股市的快速上涨，所以这老兄说的泡沫是客观存在的。

不过，好消息是，他看好新兴市场的股票，我觉得中国肯定算一个，而且中国的资产经历了一轮下跌，已经非常有吸引力。

他建议不要买美股，可以买新兴市场的股票。同时，他又提醒投资者，持有现金最好，金银也可以。

我是这么看，美国的蓝筹股，尤其互联网科技大公司确实都不便宜，如果长期看，那么这些公司还是有上涨空间，但是短期去博弈输赢确实风险很大了。

我的原则：不加杠杆，闲钱投资，风险才能自己掌控，否则怎么死都不知道。去年A股很多蓝筹股都下跌了50%，哪怕你是1倍杠杆的融资融券也已经爆仓over了。

最后再提醒，在投资市场：珍爱生命，远离杠杆！那么只要低估时候买得多，你依然可以安全度过任何危机，重新换发青春活力！

……

梳理几条今天的消息

1、券商股2022年业绩惨：34家预告情况是31家下滑，其中3家全年都亏损了，18家下滑超过50%，券商这个行业就是靠天吃饭，没什么靠本身吃饭的券商。

只有东方财富有点真本事，2022年可能增长5%，总净利润规模已经高达80-90亿，接近百亿规模了，配得上3000亿的市值规模。

2、汽车电池化趋势已经势不可挡，大众汽车宣布2026年之后大众不会再传统燃油车技术上进行任何投资。汽车的电池化应该跟智能机替代传统手机一样快速，跟不上的公司就跟Nokia一样轰然倒塌，不论你原来多大，注定输给这个时代。

3、蔚来汽车要做手机了，预计今年二季度开启内测，三季度正式发布。蔚来是希望通过自己的手机更好地跟自己的汽车交互，毕竟现在的智能汽车是离不开智能手机，我相信蔚来手机的颜值应该不会差，质量还要观察。

4、憋了3年的春节档电影也是爆发了，最近的春节一周全国票房高达67.39亿，超越了中国电影史上任何一周的票房记录。

5、电池销售真的太火爆了，韩国的三大电池生产商LG、三星和SKon今年积压的订单已经超过1000万亿韩元（约合5.5万亿人民币），看来电动汽车企业有订单也没电池。

所以宁德时代作为全世界市场占有率最高的电池企业，如果研发跟上，长期的成长空间真的还很大，毕竟宁德时代只做透了一个中国市场。

还有比亚迪，它的电池技术已经超越三星，加上自己又做成品车，肯定优选供给自己车企，所以比亚迪简直凸凸......

今天就这些~！