被外资买成第一大股东的中国平安与隆基绿能,该不该珍惜?
近几年被内资抛售的中国平安和隆基绿能,外资却买成了第一大股东。
当然与外资一起上榜的还有大量的散户。这两个股票的股东数合计超过200万,位列A股第二和第四。
机构对这两个股票的看法如何呢?
未来3年,机构预测中国平安和隆基绿能净利润年均增速分别为25%,23%。
按照机构预测的最小值计算,则相应增速为15%,18%。
截止到7月18号,中国平安的静态,滚动,动态市盈率分别为:10.44倍,9倍,5.7倍。
隆基绿能的市盈率约为15倍。
投资大师惠特曼认为,对保险股的估值一般要看调整后的市净率。
市场一般习惯用股价P与每股内涵价值evps的比值来分析,2022年底中国平安对应PEV为0.46倍左右,处于历史低位。当前股价对应的2023年PEV大概为0.61.
机构预测2023年中国平安EV增长约为10%-13%。
尽管中国平安的EV增长相对平稳,但其净利润则会受资本市场影响变动较大。
过去两年隆基绿能经营方面稳健有余,激情不足,财务状况在同行业中属于优良。截止到2023年一季报,隆基绿能的有息负债率仅有12.7%,相比之下,天合光能,晶科能源,阿特斯,晶澳科技,通威股份的有息负债率分别为40.62%,35.93%,27.59%,14.85%,45%。也就是说,隆基绿能都是靠经营现金流的盈余来扩张,并未像同行一样去借债扩张。
最近一个多月,市场对隆基绿能分歧巨大。不到6周时间,该股成交已经突破1000亿。
前期由于硅料价格持续下行,部分下游装机订单一直在观望。随着硅料价格逼近成本价,预计未来隆基的订单会逐渐释放,未来库存有望加速消化。
并不一定说散户多的股票就一定不涨。真正麻烦的是公司估值很高,业绩不瘟不火,股东数却突然大涨的股票。比如说2015年的中国中车,股东人数在不到一年时间增长了300%。当时该股PE高达100多倍,这对一个缓慢增长的大盘股来说是非常麻烦的。现在中车的股价不足高点的20%。
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