昨天市场震荡分化，沪指涨0.03%，创业板指跌1.06%，两市成交0.7万亿，缩量较多，创了近期成交新低，市场情绪本周较弱。北向资金净卖出49亿，连续两天净卖出。分行业看，中特估稳增长方向上涨，比如房地产涨1.42%，银行、基建、券商都小幅上涨，消费中的家用电器涨了1%+，农业小幅上涨，白酒、医药小幅下跌，近期消费略显强势，科技和制造多数行业下跌，传媒涨幅超1%，光伏和电池跌超1%，其余行业小幅下跌。隔夜美股上涨，纳指涨0.03%，标普500涨0.24%，美股连涨数天，最近比较强势。
国内消息面看，随着7月末的政策窗口期来临，市场对稳增长政策升温，业内认为，要实现全年5%的GDP增速目标，消费企稳非常重要，市场期待可能会推出一系列促进消费、稳经济的措施，所以最近两天消费、中特估最近相对抗跌，家居、汽车也比较活跃。从中证消费指数看，PE目前为27.89倍，8年分位27%，处于8年前1/3分位，而消费整体的ROE比较稳定，2017-2022年，6年平均19%，在2022年也有19%的ROE，盈利稳定靠前，是比较典型的绩优行业。虽然短期受内需偏弱，还处在“弱复苏”阶段，但具备一定的配置价值。其实当前，不管是看消费，还是制造或中特估，从企业盈利上，未见大风险，近期市场弱势，更多反映的是对经济增长的担忧。随着后期稳增长政策的推出，经济逐渐修复过程中，也有望迎来行情，只不过时间节点不好判断。
当前阶段，保持耐心，珍惜“调出来”的机会，保持均衡定投和单笔补仓节奏，并灵活交易，后期有弹性仍可卖出。
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