今天国债期货大跌，原因是央行旗下的媒体发表文章，说经济的基本面向上，但国债收益率持续走低,两者已经背离。
背离原因是国债的供给和需求失衡，尤其是供给端太少了，未来随着特别国债的发行，供给端增加，会把国债的价格给打下来，收益率自然就上去了。
今天高股息的调整跟这个有比较大的关系。
国债收益率屡创新低的原因就是央行说的，核心是基本面预期，短期是交易因素。
交易因素这个的确短期就能缓解，好比美联储暂缓发国债了，美债收益率就停止往上走，但核心在于央行认为的经济的基本面向上，跟市场预计的基本面向上，这点有很大的分歧。
在官媒的口中，经济基本面就没有不向上的时候，经济数据好的时候就好，不好的时候就稳定，稳中向好，实在是非常不好了，那也是向上的空间巨大。要不说A股要么就是5000家上涨，要么就是5000多家待涨。
要彻底逆转国债的收益率，要么是靠资金面的持续紧张，但是现在银行间拆借利率走势是这样的，资金面反而是持续宽松的。
最近美股和黄金都出现了回调！
瑞银把美股7巨头的评级下调，把A股和港股的评级上调。
先不论是不是讨好中国，至少人家敢忤逆美股主子，就是好朋友，比高盛这些两面派更务实。
外资比内资更看好中国复苏，是个风向。
外资看好，正在买入。
最近港股不断反弹就是信号！
港股对美元资本的流动性更加敏感，而且估值更低更便宜。
外资先填平估值更低的港股，再买入估值稍高的A股。
这就是5月份的预期，假期结束后，北向会加速买入，而当下的港股，正在吹响进攻的号角。
新能源：锂矿业绩炸雷，包括硅料在内的上游全被带崩，行业过往的龙"卷"风开始体现在业绩层面。现在来看，公募Q1的加仓适得其反，反倒延长了筹码出清的时间，板块被迫开启二次磨底。
半导体：国家超算互联网平台近日正式上线，该平台的正式上线将有助于缓解目前算力供需矛盾，加快形成新质生产力，为数字中国建设、数字经济发展等提供坚实支撑。随着交期、库存逐步改善，叠加AI、电动车渗透率提升带来的大量芯片需求，半导体行业景气度正持续回升，希望能够带动半导体反弹。
军工基金：在当今复杂多变的国际形势下，军品需求仍处于爆发的初期，新一轮行业景气周期值得期待。受益于低空经济等多个新质生产力方向，上游配套环节有望被激活，叠加中期调整、国际局势，军工央企重视中长期市值管理等因素，行业有望迎来增速再起与估值修复的持续行情，可以关注军工。
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