达人故事 | Lucky Ricky(下)-当下每个投资者最幸运的机遇

来自雪球用户@Lucky Ricky

—————————当下，我看好通信电子及新能源汽车板块—————————

目前我比较看好通信及电子类，详细的原因我在之前的文章有分析过。简略来说，通信电子产业是这是一个长期发展、规模长期增长的类别，目前恰逢5G 通信建设期，不仅仅是换新手机这么简单，而是会催生一系列的应用变革（例如物联网、智慧城市），那么背后的产业链公司实际上是受益最大的，即我们正处于一个“全球持续加深电子化”的过程，并且这个过程足够的长，那么带来的结果是：身边越来越多的设备电子化，以及更高的技术含量，带来的结果是有自主研发能力、有技术壁垒的核心供应商能够不断的成长，并且成为这个时代的必需品。

另一个我看好的是新能源车板块，这也是一个长期增长的赛道。在疫情之前，我国从产业结构升级、能源安全等多角度考虑之下，已在大力推动新能源车市场的发展；经过这次疫情，虽然短期内汽车销售断崖式下跌，但也促进了许多人开始思考将日常出行更多的使用私家车（最显著的变化是：许多上班一族选择开车上班，而在这之前，大多因为地铁更方便而很少开车上下班）。整个汽车行业的复苏是可期待的，新能源车在各类政策的支持下，消费端能获得足够的性价比，生产端也在不断的研发出更好的产品，因此，疫情过后新能源车的增速会恢复。

传统汽车的竞争格局基本稳定，但新能源车领域却仍然处于初期阶段，并且由于国内企业具有更贴近市场、更了解消费者、不受传统观念束缚等诸多优势，产品力比传统品牌的电车有明显的优势。如小鹏、蔚来等新势力企业的电车，产品力十足，其量产车就基本接近概念车，带给用户更好的体验。反观传统品牌的电车，要么是油改电车型，要么是除了品牌价值之外，没有太多亮点的平庸车型。

2019年上半年，我把开了近4年的汽油车换成了电动车，作为住在小区家里没专属充电桩的情况，从宝马换成国产车蔚来这个行为，我身边的朋友都觉得非常不可思议。这并不是冲动消费，而是经过长时间思考作出的抉择，至少目前而言，完全不后悔。当时有几个重要的考虑因素，一是看了这么多文字上的描述，想亲自体验一下新能源汽车这个市场是否真的可持续？二是确实被国产新势力车企的“诚意”所感动，无处不在的体现出中国企业重视“人文关怀”这个特征。三是能大幅节省日常的用车费用。这8个月期间，经历过不同的场景，甚至试过开电车从深圳去长沙自驾游。整体而言，我的结论是电车市场是真实存在的，现阶段所面临的问题也很多，不过行业的进步速度真的非常快，我相信目前的许多问题，在3-5年后就不是问题了（当然那个时候会有新的问题和挑战）。关于这点其实我还想补充说明，就是对于任何一个新兴行业的进步过程，必然是“挑战与发展”共同进行的，也就是说，如果要等到完全成熟的阶段，那么这个行业已经失去魅力了，因此并不存在“完美的电车时代”这个概念，内燃机到目前为止仍然在进步。我们唯一能确定的是，新能源这个行业会不断地发展，消费者不断获得更好的体验，只有“更好”，没有“最好”。

汽车的电气化时代，其实汽车的“智能化”才是核心竞争力。从消费者的角度来看，抛开限牌的因素，如果纯粹是动力源从汽油变为电池这一点，本身是不具备太大吸引力，并且电动化之后还会带来一系列的短期麻烦（充电慢、电池衰减等）。因此，电动化之后，还应该具有“特色卖点”消费者才愿意买账。目前智能化做的比较好的电车品牌仍然只有少数的几家（蔚来、小鹏、特斯拉），而传统品牌的智能化进程，基本可以说是惨不忍睹（有部分品牌的中控屏仍然不流畅，就不提了）。智能化并不是单纯的弄个智能中控屏那么简单，而是把车内的所有控制系统、电气系统统统融合，才有可能实现消费者认可的智能化程度。因此，上游供应链的零部件（电池、芯片、车身等）大家都能采购得到的前提下，真正竞争力就体现在产品力的差异了。下游整车厂百花齐放、百家争鸣，那么最受益的是谁？除了消费者，当然还有上游产业链啦！不过必须是有核心竞争力的零部件企业（高毛利 or 预收款高）

当然，不能盲目买相关的公司。实际买入时仍然要考虑其在产业链中的话语权、公司自身的业务和财务情况、目前估值情况等多个因素。

———————————做多中国，是每个投资者最幸运的机遇———————————

这次疫情对市场带来的波动很大，如果没有平衡好生活与投资的关系，就容易相互干扰而变得很痛苦（早年我是有切身体会的经历）。我平时有定投基金，每个礼拜定投一次的频率，几年下来已经积累了一笔可观的金额，足够应付生活工作中的各类突发情况。虽然疫情也会导致净值缩水，好在我对这笔定投基金的定义是“存钱”。

其实投资过程最经常遇到的矛盾是：恰好生活上需要用钱（例如买车、旅游），如果此时市场行情比较消极，那么内心通常不太愿意卖出证券来获得现金。因此，股+债的结合是我接下来对证券投资的优化方向。

除了现金流，另一项容易产生的矛盾是“时间分配”。两年前我的投资与生活发生了冲突——我计划考取金融领域研究生、继续学习，因此，备考占用了我许多时间，2018年不景气的行情也会影响到备考的心态，再加上本职工作也令我压力非常大。为了避免越忙效率越低，我尽量把自己从碎片化时间当中抽离出来，即无论是处理投资、工作或是学习这三件事，都尽可能用足够长的时间（至少2小时）专注某件事，避免频繁切换任务导致思绪的碎片化。事实证明，一段完整的时间对提升效率实在太有帮助，最终我顺利考上了厦大的在职研究生。

许多民营企业在这次疫情中挺惨的，尤其是消费类的，原本可以在春节前后狠狠赚一笔，可惜有些现金流比较紧张的企业，在疫情期间就直接倒闭了。他们没有错，但这件事情对我们所有人都是一个警示，也是一个值得吸取经验的地方，希望雪球上的投资者今后能更注重现金流的稳定。

由于在深圳，生活方面我没有受到损失，早期也没有去买昂贵的期货口罩。不过投资方面确实经历了超过20%的回撤。虽然遇到回撤，所幸我持有的都是优质公司，且业务受疫情的影响不太大，无非是耗了点时间，因此也不慌。

我认为经过这次疫情，已经能很明显地看到中国正在世界范围内逐渐有更大的影响力和竞争力，结合多种因素能判断出未来数十年中国会一如既往地保持目前的发展趋势，也许我们现在的每一位，其实都持有巴菲特常说的“卵巢彩票”。做多中国，是我们每个投资者最幸运的机遇。