养老投资越早越好，一般来说，30 岁以后开始考虑这个问题较为合适。
“能用钱解决的问题都不是问题。”那么，如果缺钱呢？前面我们说，中国的年青一代并不缺乏养老意识，只是，对年轻人，尤其北上广深一线城市的年轻人，要花钱的地方实在太多了，养老问题还没有来得及“提上日程”。
但是，问题终要面对，我们不能当鸵鸟。怎么办呢？
没有闲钱，该怎么为自己做养老规划？
“每个月的钱都不知道花到哪儿去了，还个房贷，给孩子交个补课费，基本就没了。”一线城市的高房租、高生活成本，挤压了年轻人的储蓄空间。
月光族，是一个长期词。
“年轻人嘛，就该潇洒一点，旅游、健身、考证，知识付费，钱应该多花在这些地方，而不是存起来。”这是日常中很常见的话。
对于这种情况，最基本的养老投资就是：踏踏实实交社保。笔者强调这一点，是因为有不少年轻人并不是心甘情愿地交社保，尤其对于基本养老险，不少人心里都另有一笔账。
的确，我国社保体系目前并不完善，但是笔者的建议是，即便看起来吃亏，这个“亏”一定要吃。尤其对于没有闲钱或者不愿意买商业养老险的朋友，社保可能会是你退休以后唯一的收入来源，也就是所谓的“救命钱”。
究竟是怎么个“救命”法儿？从养老金领取的算法里一看便知。
退休后，我们每月的社保养老金收入由两部分组成：基本领取额＋个人账户领取额。
基本领取额，主要为了体现社会公平原则，会有一个“劫富济贫”的设定。基本领取额依据当地职工的平均月薪水平来计算，缴费年限越长，个人月工资水平超过平均水平越高，基本领取额越高。
个人账户领取额，来源于每个月从工资里扣除的 8%，每个月累积下来，最终按规定计算发放月数，平均分摊每个月的领取额。
为了方便理解，暂且用指数化的工资计算方法粗略计算社保养老金领取额。
假设，2018 年，在上海工作的小明同学，25 岁找到正式工作并开始缴社保，预计缴 40 年，直到 65 岁退休为止（按规定，65 岁退休，养老金计发月数为 101）。小明的起始工资是 6000 元，上海平均工资为 7132 元（2018 年上海市政府公布的数据），退休时，小明每月能领到多少养老金？
如果小明和上海职工的工资水平不发生变动的话，在养老金计算公式中，“本人指数化月平均缴费工资”为固定的6000 元，由此，小明未来的养老金收入为：
基本领取额＝（退休前 1 年上海职工平均月薪＋小明本人指数化月平均缴费工资）÷2×1%× 缴费年限＝（7132＋6000）÷2×1%×40＝2626.4（元）个人领取额＝五险一金缴纳基数 × 养老金缴纳比例 ×12× 工作年限 ÷ 计发月数＝6000×8%×12×40÷101＝2281.2（元）
每月养老金领取额＝基本领取额＋个人领取额＝2626.4＋2281.2＝4907.6（元）
也就是说，如果工资不变，那么小明退休后每个月能领到 4907.6 元养老金。
当然，绝大多数人的工资每年都会上涨一些，并且各地职工的平均工资，也会随着每年的通货膨胀率而进行相应调整。从这个角度看，上文中的计算只能大概估算一下相应的购买力，即小明未来退休后，每月领到的养老金大概相当于现在的 4907.6 元。
明白了上面的计算方法后，我们还可以加入工资变动因素和通货膨胀因素，进行更为详细的计算。
小明还是 25 岁开始交社保，65 岁退休，起薪 6000 元，上海平均工资最初仍是 7132 元。为了更真实地模拟现实情况，假设小明的工资增长率是不断变化的：在刚参加工作的十年，他成长快，跳槽多，因此工资增长较快，增长率为每年 10%（依据中国经济高速发展时期平均工资增长率假设）。之后的 20 年，小明工作渐渐稳定，工资稳步增长，增长率为5%（依据其他新兴市场国家平均工资增长率假设）。退休前10 年，小明的加薪空间已经不是很大，因此工资收入增长比较缓慢，增长率为 3%（依据欧洲发达国家平均工资增长率假设）。与此同时，每年上海市的平均工资水平也会逐渐增加，在此折中选用 5% 的工资增长水平进行计算。养老金领取额计算过程如下（计算数据见下页表格）：
续表：
此时，个人领取额＝个人账户总积累额 ÷ 规定计发月数＝988860÷101＝9791 元。
复杂起来的是基本养老金领取额的计算。计算公式还是和前面一样：
基本养老金领取额＝（退休前 1 年上海职工平均月薪＋小明本人指数化月平均缴费工资）÷2×1%× 缴费年限。在这个公式中，因为工资出现变动，“本人指数化月平均缴费工资”需要单独计算。
根据沪府发〔2017〕70 号文件，本人指数化月平均缴费工资＝退休前 1 年上海市职工月平均工资 × 本人平均月缴费工资指数；本人平均月缴费工资指数＝（Z1＋Z2＋…＋Zm-1＋Zm＋1×n）÷N。Z1、Z2…Zm-1、Zm 为参保人员的月缴费工资指数。月缴费工资指数按照退休前 1 月、2 月……m-1 月、m 月本人月缴费工资基数除以对应的本市上年度全市职工月平均工资来计算。n 为参保人员视同缴费年限的月数。N 为参保人员累计缴费年限的月数。
小明“视同缴费年限的月数”为 0。在上表中，缴费时间按照整年计算，因此，小明本人平均月缴费工资指数为 1.19。于是我们可以计算：
小明基本养老金及领取额＝（退休前 1 年上海职工平均月薪＋小明本人指数化月平均缴费工资）÷2×1%× 缴费年限＝（47818＋47818×1.19）÷2×1%×40＝20944 元。
每月养老金领取额＝20944＋9791＝30735 元
小明 40 年后退休，预计当时上海职工平均月薪 4.7 万元，小明每月养老金收入 3 万元，事实上这已经是比较乐观的估计了。因为在这个计算过程中，小明每月按照工资标准足额缴费，并且在缴满 25 年的基础上，多缴了 15 年。按照上文的计算方法，如果小明没有按照工资标准缴足社保，而是按照最低标准缴费，缴满 40 年的话，小明的养老金收入会是多少呢？
我们知道，社会保险缴费基数有一个缴费下限，从本例看，小明的社保缴费基数最低不能低于上年度上海市职工月平均工资的 60%。因此，工资指数平均值改为 0.6。
所以，基本领取额＝（47818＋0.6×47818）÷2×1%×40＝15302 元
个人账户领取额＝496226÷101＝4913（元）
每月养老金收入＝基本领取额＋个人账户领取额＝15302＋4913＝20215 元。
如果小明按照工资标准缴足社保，但只缴满 25 年（获得退休后医保终身待遇）就立刻断缴社保的话：
基本领取额＝（47818＋1.19×47818）÷2×1%×25＝13090 元
个人账户领取额＝399529÷101＝3956（元）
每月养老金收入＝基本领取额＋个人账户领取额＝13090＋3956＝17046 元。
如果小明既不按工资标准缴足社保，又在缴了 25 年后断缴的话：
基本领取额＝（47818＋0.6×47818）÷2×1%×25＝9563 元
个人账户领取额＝399529÷101＝1941 元
每月养老金收入＝基本领取额＋个人账户领取额＝9563＋1941＝11504 元。
从上面的例子就能看出，即使是同一个人，是否按工资标准缴、是否缴满时间，退休后的待遇相差很大，分别是：30735 元、20215 元、17046 元、11504 元。
对于没有闲钱的年轻人来说，缴社保就是这个阶段最好的养老规划，以此确保晚年生活在生存底线之上。当然，变数是存在的。其中之一便是人口结构。
没有闲钱，只有社保，担心老了不够花？
只有社保，没有闲钱，这种情况下，可以考虑参加企业年金。企业年金建立后，企业和个人每个月都要按比例往年金账户里交钱。个人缴费的这部分，退休后全部归属于自己；企业缴费的部分，最后会按照该计划的归属规定，逐渐转到个人账户里。在该公司工作时间越长，归属到自己账户的钱越多。
如果说社保是一种国家福利，是国家要求公民攒的养老金，那企业年金就是一种企业福利，是企业和员工一起攒的养老金。
人社部数据显示，截至 2017 年年底，全国仅 8.04 万户企业建立了企业年金，参加职工为 2331 万人，参与公司多为国有大型企业。到 2020 年年底，参加企业（职业）年金的职工已超过 2700 万人。
也不是所有的企业年金都划算，具体要看每个公司关于缴费比例、归属原则、账户管理费的规定。放在企业年金里的钱，虽然会有一定的投资收益，但收益率不会很高，有时把这些钱另投别处，可能收益会更好。
不差钱，需要系统的养老规划？
北上广的年轻人中也有不少月入 2 万以上、“五险二金”（包括企业年金）齐全的人生赢家。这个时候，我们要注意一个本书反复提及的概念：养老金替代率。
关于替代率，各方数据不同。据人社部专家咨询委员会专家、中央财经大学社保系主任褚福灵测算，早在 2011 年时，我国企业养老金替代率为 42.9%，低于国际警戒线。（同年，中国社科院世界社保研究中心发布的数据是 50.3%。）如果按这个数据，退休前你能拿到每月 1 万元，退休后，只靠养老金的话，只有每月 4000 多元。你是否愿意退休以后生活品质打四折呢？
所以，要想生活无忧，养老投资规划很重要。可选择的资产配置方向很多，比如基金、银行理财、股票、债券、信托等，都是增加个人财富的有效途径，千万不要被“养老”二字缚住手脚。
但是，需要重点关注国家政策。应对老龄化这头灰犀牛，是整个国家的事情，正如前文所说，事关一国之命运，所以，政策上会出台各种支持方案。顺势而为方为大道，及时消化，领取国家发放的政策“红包”。
比如，一个无须怀疑的政策大方向就是重点扶植养老“第三支柱”。这一类金融产品未来的发展空间很大。第三支柱中的重点新产品——“养老目标基金”“税延养老险”都值得持续跟踪。
比如养老目标基金，参考的是美国的 IRA 计划（美国分为以税前收入投入、享受税收递延的传统 IRA 计划和以税后收入投入、投资和支取免税的罗斯 IRA 计划），与国家税延、减税政策息息相关，将会是一款非常具有竞争力的养老投资产品。
养老目标基金与其他投资产品不同的一点，是充分体现了时间与复利的力量。
来自华夏基金的数据显示，采取“初始单次投入＋每月定投”的方式，如果初始投入 10 万元，每月定投 2000 元，假如对应 5% 的年化收益率，那么 22 年后，将获得本金加收益共计 1235643 元。
如果初始投入 20 万元，每月定投 3000 元，假如对应 9% 的年化收益率，则 22 年后，将获得本金加收益共计 3684075 元。
如果我们把初始投入和定投金额再提高，初始投入 30 万元，每月定投 3500 元，假如对应 13% 的年化收益率，则 22年后将获得本金加收益共计 9099439 元。
这就是养老投资的力量，因为它与时间为伴。很显然，养老投资越早越好。一般来说，30 岁以后开始考虑这个问题较为合适。
当然，对年轻人来说，个人成长仍是关键。
所以，加强知识框架构建、培养爱好与技能、保持身心健康，这些也是重要的养老投资——没有自己，如何养老？没有健康的身体、从容的心境、丰沛的情感和完整的知识框架，一个人的晚年，很难过得好。
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