现金与存款货币有着本质的区别。现金是真正的货币，是价格标准和支付工具的统一。存款货币对经济体而言是一种更廉价的货币（存款货币的使用成本比现金更低）。一般来说，银行货币具有更多的内生性。
不同银行存款货币的等值，无差别流通，是一个被忽视的现象。在银行货币流通条件下，银行货币同名同价而不同质这一状况的真实存在，必然会为货币供给进而给货币流通的激励结构带来根本性的影响。现代金融体系有两个制度，最后贷款人制度和存款保险制度。其副作用是，最后贷款人制度打消了商业银行对发行债务货币所应有的自我约束的念头，存款保险制度取代了市场对商业银行债务货币的选择和监督机制。
因为市场上流通的存款货币，必须是无差异化的。为了维护稳定的货币流通，在制度上只能将不同主体发行的存款货币同质化，让它们无差别地进入流通。
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