计算机行业是近年来投资者朋友们非常关注的领域之一。申万计算机一级行业共349只个股,涵盖互联网、信创、工业互联、人工智能、数字货币、云计算、网络安全等多个方向,板块覆盖面广、容量较大,有诸多优秀的企业。
基金经理徐聪是一名以计算机板块为核心战场,并不断拓展自身能力圈的选手。未来该如何挖掘计算机板块的投资机会呢?让我们通过基金年报读一读徐聪的观点。
徐聪认为:类似2023年,2024年的核心问题仍然是需求能否重新带来中高速增长。信创、网络安全等板块受政府IT开支的影响较大,需要密切跟踪订单的同比变化。垂直行业软件市场需求具有一定的韧性,优秀公司竞争力在22年和23年的弱势环境下得到了检验。AI等科技前沿行业的股价对当期报表的倚重程度较小,资本市场情绪容易极端化。我们认为这些前沿领域的进展非一日之功,国内相关领域的技术能力和商业化落地能力仍在不断进展中,板块仍将有比较大的投资价值。电子领域特别是消费电子领域在23年下半年更多讲的是产品创新周期下的相关性。从相关性到因果性再到个股的业绩弹性需要在24年有所进展。我们对电子板块仍然会保持较多的关注。除此之外,我们密切关注需求具有一定刚性的军工板块。
从风格角度看,经历2024年年初的调整,成长板块内部出现了一个显著特征,就是优质白马股的估值在经历两年的回落后被进一步压缩。一线白马公司和二线公司的估值差出现明显收敛。这使得即使考虑业绩增速的差异,业绩增速的稳定性也会使得估值差收敛后的一线白马股的吸引力在增强。我们也会加大对成长领域一线白马股的关注。
如果你想了解更多有关基金年报的内容,欢迎登陆信达澳亚基金官网查看。
如果你还想交流更多有关投资理财的思路,欢迎关注我们的播客。
信达澳亚理财主播:艾米莉
风险提示:
本材料中涉及的观点仅代表发表时的观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。本材料系信达澳亚结合自身资产管理业务情况发表的意见,不作为任何法律文件,也不构成任何投资咨询服务、投资建议。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定,切实履行反洗钱义务。
用户评论