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最近,基金一季度陆续披露,如何读懂基金季报中的关键信息呢?今天和大家分享几个阅读基金季报的小技巧。
第一,看业绩持续性。最近几年A股市场波动显著,热点和风格频繁切换,单独看一个季度的基金表现,可能不足以让我们对一只基金进行全面的了解。我们可以将过去几个季度的季报拿出来进行对比,看基金的业绩是否具备稳定性,能否持续跑赢业绩比较基准。老话说,路遥知马力,日久见人心,一只优秀的产品也要能经得住时间的考验。
第二,看行业和仓位的变化。我们可以通过第五章投资组合报告查看基金在报告期末的的仓位情况、行业分布情况以及前10大重仓股的分布情况,如果一只基金连续几个季度仓位的变化不大、行业分布的变化不大、或者前10大重仓股总是集中分布在几个行业,那么基金经理的投资风格和投资偏好也就很容易推断了。
第三,看基金经理的观点和思路。基金季报的4.4章节报告期内基金投资策略和运作分析,是基金经理亲笔撰写的内容,也是基金经理投资策略和投资思路的写照。我们可以通过对这部分内容的阅读,去了解基金经理投资策略的变化。比如我们可以观察上一期季报中提出的投资计划与下一期季报持仓的实际情况是否符合,比如上一期季报中提出要重点关注的行业在下一期季报持仓占比中是什么样的水平,如果前后披露的内容大体符合的话,我们基本就可以判断这位基金经理已经形成了稳定的投资风格和投资体系了。
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信达澳亚理财主播:艾米莉
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