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沪深300今天也放量突破了200日均线的压力，但其实周上涨也不太多，也就涨了1.2%。眼看11月的高点就将突破，再往上就是8月的位置了，目前还有10%。
中小盘这边相对较弱，离去年11月的位置还有15%，离去年8月，还得有20%。所以这块的补涨空间其实是最大的。1000指数这周上涨2.88%。小盘成长明显比大盘股要更强。
但是这周表现最强悍的是港股，中概和恒生科技本周涨幅都接近14%，恒生指数涨幅接近了9%。上周还是大家骂的最凶的中概，这周就突然不亏钱了。这你受得了吗？所以有的时候，牛夫人和小甜甜，就差这一周之间。之所以这周港股表现如此出色，主要是国际资金出现了反向流动，比如今天最大的看点，就是北向资金，一天流入了224个亿。已经得有2年多没看到过这种流入了。这200多个亿是差额，实际一天买入金额算，已经快1000个亿了。所以这就有点意思了。这些北向好像是嗅到了什么东西。目前市场有这么几个传言
一是4月末的政治局会议，可能会出一些超预期的表态。以支持经济增长。二是北上广山，全面放开限购，房住不炒不再坚持。三是在亚洲的外资看到日本，韩国以及东南亚货币贬值，引发了避险情绪。那么汇率稳定且估值较低的香港和A股，成了主要方向。四是美国经济数据发布后，挤出了一些资金，觉得美国经济没那么强劲了。
反正之前我们就说过，上涨本身就是上涨的理由，一旦股市涨起来，理由自然就出现了。而现在就在印证这个逻辑，从我们了解到的情况来看，本周监管出了重拳，对各大券商的股票衍生品交易台，做出了明确的限制，做空手段全面被管控。这个我们可以明天晚上详细来聊聊，这确实是一个重大利好。外面的人大部分还不知道。
本周表现最差的就是红利类的板块，像煤炭本周暴跌了7.57%，有色金属也跌去了2.3%，石油石化和银行也都有不同程度的回调。市场现在内部存量资金博弈，基本就在大盘价值和小盘成长之间来回切换，风险偏好低的时候，就会流向红利，风险偏好高的时候，就会寻找科技成长的方向。那么4月决断已经走完，业绩基本已经披露完毕，没有大家想象的那么差。那么5月份，很有可能就又回到了科技成长的方向上。这也跟风险偏好提升一致。所以红利类资产可能短期要休息休息。但这东西应该也迭部太深，跌下来之后，大家可以提高他的配置比例。
我们拿TMT这个板块来举例，一波流完成了估值修复，涨幅接近40%，在3月末尾开始做逻辑切换，如今基本调整到位，未来有望开启业绩驱动的第二级火箭行情。同时也有望带动整个市场，上一个台阶。也就是说，大盘整体往上涨，还得指着这些科技成长，靠红利是带不动的。红利涨的越好，风险偏好越低，大盘往往越糟糕。科技成长涨的好，说明风险偏好提升。指数有望持续向上。
所以大家现在应该敢想一点，牛市可能已经逐渐回归。在绝望中爆发之后，正在犹豫中成长，市场正在向着好的方向发展。但乐观也不代表盲目，我们在仓位中还是要保留一定数量的红利资产和高股息资产，以防经济增长不及预期，市场再出现倒春寒。
现在我们的仓位还是稳定在70-75%的水平，指数涨一涨，你很容易就80%了。所以在这上面继续加仓没有太多必要。如果你不够这个仓位的，可以逐步的补一些，至少应该把仓位推高到5成以上。但切记要均衡。现在更倾向于价值中的价值，就是红利高股息，像银行，保险，资源，公用事业。还有成长中的成长，主要就是TMT，人工智能，芯片半导体。至于消费和港股这块，他们的驱动逻辑是外资回流和经济复苏。目前外资回流确实超预期，但经济复苏似乎还没看到。所以可以暂时先稍微等一等。
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