之前一期节目我们聊了港股的一些奇葩规则，“仙股”、“老千股”说有就有。但其实不用担心，有国家政策为你保驾护航，你根本没机会见识“老千股”的魔术表演。本期节目，我们就好好聊聊到底怎么投资港股，怎么开户，怎么收费，一站式科普！
利用制度来帮你选股
吴清扬：聊到老千股我想说，其实香港市场有很多非常优秀的公司不是老千股。我自己有一个比较明显的、相对严格一点的标准：就是他即在港股通，然后又是行业龙头，或者央企国企，这种公司基本上是没有老千股。如果是在港股通的话，我觉得是老千股的概率也非常低。现在港交所有2000多家公司，港股通的数量大概只有400多家的规模。港股通的标的选择一般是大型或者中小型指数的指标股、或者是AH上市的股，同时市值还得在50亿以上。所以港股通的标的都是一些市值规模比较大的，没有市值几个亿的特别小的公司。对于普通投资者来说，如果这个公司在港股通标的里，我认为老千股的嫌疑大部分都已经排除了，不用那么恐慌。 港股通这400多支股票在整个港股里，表面上看占20%，但实际上成交量基本能占90%以上。
周腾：恒生综合大型指数占总市值的65%，恒生综合中型指数占20%，恒生综合小型指数占15%，整个加起来95%，剩下的占5%。
吴清扬：所以在港股通里的股票，无论是用港股通投，还是说去境外用像尊嘉这样的海外券商去投，我觉得风险都是比较小的。
周腾：我们也是建议投资关注的标的主要是港股通的标的，做港股两融时，融资的标的也基本上是限定在港股通的标的里。
吴清扬：所以国家的规则给咱们很好的一个筛选。
申请港股通
韩爽：清扬哥提到港股通也是我想说的一个话题，投资者其实不一定非得把港股投资锁定在银行券商的海外分支或者互联网券商，也可以考虑开通港股通进行投资，而且港股通的开通条件相对来说也比较简单的。
周腾：我简单介绍一下。在A股券商账户里有等额50万的资产，就可以去券商申请开通港股通。但是唯一不好的一点就是港股通强制结售汇。比如说我现在账户上是人民币，我去买腾讯，涨了以后我卖掉，我要港币换成人民币保留在账户上，当我下次再想去买另外一只股票的时候，我还要重复这样的操作。其实现在券商收佣金已经收得很低了，但是货币转换往往产生比较高的损失，我们不说持有这个资产过程中汇率的上涨下跌，仅仅说一来一回，大约要损耗掉6‰。
韩爽：这个汇率的定价是券商自己定的吗？
周腾：是银行的牌价。这里面又是体现了中国特色的保护，在银行的牌价可能上下价差是八个价位，但是上海登记公司和深圳登记公司给投资者结算的是上下价差六个价位。但是因为强制结售汇的规则存在，如果交易次数比较多，那么成本就很高。目前港股通是能让投资者快速及时加入的方法，至于说有几个交易日不能交易，或者说可选标的数量比较少，我觉得都不是主要矛盾。交易可选择的标的少一些，我们还可以规避掉一些老千股的风险。
吴清扬：实际上我觉得400不支也挺多的。
港股打新
韩爽：关于交易规则还有一点想问问周总，就是港股打新，有投资者比较关心这个交易规则。港股的中签率相对来说是挺高的，基本有15%左右，有的甚至100%，很多的报道说去年港股打新比较有机会，那今年的港股打新应该怎么做？
周腾：从大的原则上来说，预计2018年还是会有一些好的公司来上市，对于这些好的公司要融资去打。这些公司我们通常是接受自有资金一，证券公司配九，十倍杠杆去抽新股。但是我有几点要提示，第一：香港新股的发行价是协商制，发行人和承销商根据市场的踊跃程度来定一个区间，最后根据认购的水平来决定是上限发行还是下限发行，还是中位数发行还是中止发行。踊跃的股票，发行价可能会定的比较高，存在着可能一步到位的情况，甚至开盘之后一直低于发行价，在香港叫“潜水”，反过来低位数定价的也可能低开高走。第二：香港的IPO通常是这样的发行机制，如果这一次融资规模是十个亿，我拨出来10%作为公开发售，剩下的90%是用定向配售的形式，基石投资者可能占到10%~20%，会有发行价10%左右的折扣，但是它有相应的锁定期。国际配售部分是90%减去那一部分，那一部分上市第一天就可以卖，谁能拿到通常是由承销商和发行人决定，IPO抽签公开发售那一部分大家凭运气。它的分配形式是偏向中小投资者的，申购一手的中签率、申购十手的中签率、申购一百手的中签率和按最高可申购额申购的中签率相比，比如阅文一手中签率是8%，顶头申购中签率是0.1%。你多用了十倍资金，少用的那个人中到了，你没中到。
韩爽：这也就是为什么香港市场打新中签率比较高。
周腾：比如说最近一支新股，一手中签率是30%，十手中签率是2%。可能在一百手的申购量之内，大家分配到的都是一手。所以资金利用的时候就要算好，是用最大的资金保中一手，还是少投入一些来撞撞运气。如果说选择好的话，一旦中签收益率还是可以。第三：要注意发行时的踊跃程度，和一周以后上市的市场环境，并不能等比例或者说正向相关。有一个国联证券8块钱左右发行，开盘6块，一个月以后4.5。
港股打新的费用
韩爽：提到港股打新，您能跟我们介绍一下大致的费用吗？
周腾：通常情况下，普通的券商现金申购，也就是说不借款的情况下，是50块钱一次。对，如果是融资申购，除了有融资的利息之外，那么可能还有单次100块钱的手续费。那么利息大概是多少？据我了解，富途证券是按年化3.8%收，不过像尊嘉这七天的利息是按年化2%/收。另外现在的互联网券商通常都会对打新的手续费有一个优惠，像尊嘉在近期考虑到投资者对打新比较踊跃，就推出了打新现金申购的单次费率是11.9元。
吴清扬：那比其他家便宜了百分之七八十。
周腾：特别是如果只中了一手的话，那么我平均下来单股的成本就会比别人低很多。
韩爽：周总提了这么多，像尊嘉金融的佣金确实是非常有优势的。
周腾：我们最近提出的口号是“1元做交易，通杀港美股”。我们不论成交金额的多少，每一次港股的委托我们只收1块钱，每一次美股的委托我们也只收1块钱，跟成交金额没有关系。
吴清扬：1块钱是一港币还是1美元？
周腾：委托交易港股就是1港币，我们未来的沪股通深股通就是亿人民币委托交易，美股就是1美元，我们现在正在做一个比较大的、美股市场的拓展计划，未来1美元我们一定会向下突破，我个人估计在一个季度之内可能会刷新整个美股市场最低的一个价格。
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