今日要点速览：
1、房地产市场“稳”字当头；
2、高温天气提振火电利用小时；
3、高值医用耗材改革方案落地。
地产：《中央政治局会议落幕，房地产市场“稳”字当头》
2019年7月30日，中共中央政治局会议在重申“房住不炒”的同时，将“落实长效调控机制”调整为“落实长效管理机制”，并首次提及“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。本次政治局会议对于今年下半年房地产市场的引导作用显著，“稳”字当头意义重大。随着有保有压、有松有紧的管理基调、“稳地价、稳房价、稳预期”的调控目标逐步建立，房地产市场出现大起大落的概率愈发减小。自2019年7月30日政治局会议以来，申万地产指数累计下跌约5.4%（截至8月2日），而随着政策的短期影响逐步弱化，地产板块或将迎来估值修复。
风险提示：1、房地产政策或存不确定性；2、行业流动性情况或存不确定性。
证券研究报告：《中央政治局会议落幕，房地产市场“稳”字当头》
对外发布时间：2019年8月4日
发布报告机构：长江证券研究所
本报告分析师：吕聪SAC编号：S0490519060004
电力：《持续高温天气带来电力负荷攀升，利好火电利用小时边际改善》
由于火电的发电优先级低于其他电源，因此在当前政策环境下，火电的发电量和利用小时与需求关联度较高。在7-8月持续高温影响下，电力需求的季节性回暖和电力负荷的持续攀升将有效提振火电利用小时，叠加增值税率下调的利好，我们认为火电行业全年业绩改善值得期待。
在当前宏观经济形势不确定性增加的背景下，煤价缺乏高位运行基础，我们认为火电业绩有望延续同比改善趋势，同时强调煤价回落将助推盈利能力修复和行情走强。当前时点，我们认为具有一定逆周期性和防御性的公用事业板块有望走出较为稳健的行情表现，推荐业绩改善确定性较强、估值处于底部的火电板块。
风险提示：1、电力供需恶化风险，政策推进不及预期风险；2、煤炭价格出现非季节性上涨风险，来水持续偏枯风险。
证券研究报告：《持续高温天气带来电力负荷攀升，利好火电利用小时边际改善》
对外发布时间：2019年8月4日
发布报告机构：长江证券研究所
本报告分析师：张韦华SAC编号：S0490517080003
医药：《高值医用耗材改革方案落地，产业升级有望加速》
就高值医用耗材改革对行业的影响而言，我们认为，虽然分类集采后高值医用耗材将面临较大降价压力，但性价比高和具有自主知识产权的国产高值医用耗材仍有较好发展前景。在国产化率高、竞争激励的品种上，性价比高的产品通过以价换量有望获得更广阔的市场空间。在国产化率低的品种上，具有自主知识产权的国产高值医用耗材有较广阔的进口替代空间。且此次文件明确提出“支持具有自主知识产权的国产高值医用耗材提升核心竞争力”，药监局也实施了优先审评等政策，为具有自主知识产权的国产高值医用耗材的发展提供了良好的政策环境。
风险提示：1、高值医用耗材改革进度低于预期；2、高值医用耗材降价幅度大于预期。
证券研究报告：《高值医用耗材改革方案落地，产业升级有望加速》
对外发布时间：2019年8月5日
发布报告机构：长江证券研究所
本报告分析师：高岳SAC编号：S0490517040001
免责声明
上述内容仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿收听或转载本平台中的信息。任何人员在收听前请自行评估接收相关内容的适当性，长江证券不会因收听上述内容而视相关人员为客户。在任何情况下上述内容并不构成对任何人的投资建议，相关风险及免责声明详见我司发布的研报，完整的投资观点应以长江证券研究所发布的完整报告为准。未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、引用上述内容，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制、引用者承担。
用户评论