今日要点速览:
1、Q3基建发力值得期待;
2、关注面板及MiniLED产业链;
3、通信发牌对连接器行业影响几何。
建筑:《6月基建投资略有改善,Q3发力可期》
政策开启解决资金难题,Q3基建发力值得期待。二季度GDP同增6.2%,环比Q1下滑0.2pct,结合上半年地产投资增速进一步下滑0.3pct至10.9%,下半年经济增长不确定性或加大,基建作为逆周期调节重要工具,当前时点政策层面已在未雨绸缪储备解决方案,如6月允许符合条件的重大项目将专项债充作资本金,以及发改委密集调研基建资本金比例下调事宜等;叠加18Q3狭义基建投资基数亦相对较低(18年7-9月分别同降1.8%、4.3%、1.8%),基建有望迎来政策端和基本面的共振。
风险提示:1、基建投资增速下滑;2、基建资金来源不及预期。
证券研究报告:《6月基建投资略有改善,Q3发力可期》
对外发布时间:2019年7月15日
发布报告机构:长江证券研究所
本报告分析师:毕春晖 SAC编号:S0490518020001
电子:《“智慧屏”时代开启,关注面板及MiniLED产业链》
智慧屏有望突破应用边界,想象空间巨大。大屏的应用场景除了家庭还有商用领域,在线教育、家用远程服务、办公视频服务等都是潜在的蓝海应用。从硬件上看,智慧屏提升了其运算能力、交互能力、通讯能力、信息处理能力和感知能力,为其突破应用边界打下基础。产品能力的拓展离不开功能硬件的支持。产品具备交互能力和感知能力,我们判断产品离不开摄像头等传感器的支持; 5G驱动4K甚至8K高清视频的发展,将对智慧屏面板的分辨率提出新的要求;另外,华为后期有望推出更高阶的产品,配备MiniLED背光以提升显示效果。
风险提示:1、智慧屏的推广进度低于预期;2、面板及MiniLED产业链配套低预期。
证券研究报告:《“智慧屏”时代开启,关注面板及MiniLED产业链》
对外发布时间:2019年7月16日
发布报告机构:长江证券研究所
本报告分析师:莫文宇 SAC编号:S0490514090001
通信:《通信连接器系列之四:通信发牌对连接器行业影响几何?》
全球连接器行业成长属性明显,近年来,受下游应用市场蓬勃发展推动,全球连接器市场持续保持较高速增长。2019-2023年全球连接器行业年均复合增速达6.29%,2023年全球连接器市场空间有望超过900亿元。相较海外,国内连接器市场中通信连接器占比已达30%以上,位列所有应用市场第一。回溯历史,国内连接器行业更受通信换代升级影响,且近年来国内连接器行业持续增长,增速显著高于全球。当前国内5G牌照提前发放,5G建设明显增速,上游的通信连接器市场有望充分受益,未来有望持续高增长。
风险提示:1、5G 建设不及预期;2、国产替代进程不及预期。
证券研究报告:《通信连接器系列之四:通信发牌对连接器行业影响几何?》
对外发布时间:2019年7月14日
发布报告机构:长江证券研究所
本报告分析师:于海宁 SAC编号:S0490517110002
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